Что такое security-токены, их преимущества и недостатки, где купить

Security-токенами называют токенизированные ценные бумаги (от английского securities - ценные бумаги).

Криптовалюта

1 ноября 2019

Security-токенами называют токенизированные ценные бумаги (от английского securities - ценные бумаги). Некоторые ошибочно полагают, что этот тип токенов как-то относится к безопасности или защите данных, но это не так. Секьюрити-токены подтверждают право собственности держателя на ценные бумаги или прибыль от них, такие, как акции, дивиденды, права на недвижимость и т.п. Права на владение акциями записывается в смарт-контракт и с покупкой такого токена, его держатель становится держателем акций. Биржевая торговля секьюрити-токенами регулируется финансовыми регуляторами, такими как SEC США или FINMA в Швейцарии.

Где можно купить секьюрити-токены? Для первоначального распределения таких токенов существует аналог ICO - Security Token Offering (STO). Помимо STO, некоторые токены можно купить и на криптобиржах, но обычно биржи стараются не связываться с таким типом токенов. Так в своем интервью Чанпен Чжао заявил о сложности в работе с секьюрити токенами из-за законодательства, регламентирующего оборот ценных бумаг в различных странах. Он признался, что требованием Binance является поиск руководством проектов юридического обоснования, что криптовалюта проекта не является security-токеном. Для торговли такими токенами используются в основном специализирующиеся на одном проекте ресурсы. Пример – платформа стартапа Harbor, через которые продавались токены на владение долей в жилом здании The Hub в США. Про многие из таких токенов можно прочитать на специализированном ресурсе prostocoin.

Security Token Offering

В чем ценность security-токенов? Преимущества секьюрити токенов

В отличие от utility-токенов, security-токены привязываются к ценным бумагам и их покупка считается финансовой инвестицией. Компании-эмитенты секьюрити-токенов обязаны выполнять все требования регуляторов, предоставлять им отчеты. Поэтому, конечно, покупка таких токенов является менее рискованной, чем покупка на ICO обычных токенов, эмиссия которых и деятельность компании ни кем не регулируется. Явно мошеннические организации не смогут без нарушений законодательства провести эмиссию секьюрити-токенов.

Давайте разберемся, какие еще преимущества получает инвестор, вложив средства в секьюрити токены, а не купив ценные бумаги на прямую. По сравнению с обычной торговлей ценными бумагами, рынок токенизированных активов дает следующие преимущества:

• -уход от услуг посредников при покупке: в торговле не задействованы банки и другие финансовые организации;
• круглосуточная возможность покупки актива, без выходных;
• возможность долевого владения каким-либо активом;
• покупка токена в один клик, упрощение последующей передачи актива другому лицу.

Недостатки секьюрити-токенов, прогнозы развития индустрии

Есть у security-токенов и свои недостатки. Вот главные из них:

• Недоступность рядовому инвестору из-за высокого порога входа. Такой вид инвестиций пока доступен в основном аккредитованным инвесторам.
• По сравнению с ICO, STO предполагает большие расходы для компаний-эмитентов, а также серьезную бюрократическую волокиту, также требующую оплаты услуг юристов и т.д.

Что же касается перспектив развития рынка секьюрити токенов, то сейчас наблюдаются разнонаправленные тенденции. Для обхода бюрократических процедур и избегания лишних затрат, компании делают все возможное, чтобы их токены не были признаны ценными бумагами. С другой стороны, регулирование отрасли все равно необходимо для прихода в нее институциональных инвесторов. Правила эмиссии security-токенов более соответствуют требованиям крупных инвесторов, которых все еще пугает анонимность и отсутствие законодательной базы, регламентирующей криптооборот и инвестиции в криптовалюты в частности. Поэтому развитие рынка security-токенов определенно окажет положительное развитие на крипторынок в целом.