Как найти «правильного» инвестора в 4 шага

Все венчурные капиталисты отличаются друг от друга. Общий знаменатель нашего уравнения по сбору средств — это капитал, то есть объем капиталовложений. Эта часть уравнения нам известна.

Мнения

20 декабря 2012

Все венчурные капиталисты отличаются друг от друга. Общий знаменатель нашего уравнения по сбору средств — это капитал, то есть объем капиталовложений. Эта часть уравнения нам известна. Также, есть следующие переменные: «как», «где» и главное, «почему» — все они приведут нас к переменной «кто».

Поиск ответов на эти вопросы — и есть процесс отбора среди множества венчурных фирм, чтобы выделить тех, кому, вероятно, будут интересны ваши возможности. Для любого предпринимателя важно сделать это заранее. Время — самый ценный ресурс, и вы можете потратить много усилий впустую, если ваш план не подходит венчурному сообществу.

Шаг 1 процесса отсеивания — это понимание набора параметров, в соответствии которому каждый венчурный фонд оценивает потенциальные возможности.

К этим параметрам относятся:

— Область специализации (например информационные технологии, здравоохранение, потребительская сфера, СМИ);

— Местоположение (многие фирмы предпочитают инвестировать только проекты с определенным географическим расположением);

— Этап инвестирования (основание, ранний этап, период роста, расширение).

Связавшись с венчурной компанией, принципы которой препятствуют вашим возможностям, вы лишь потеряете время. Исходя из написанного, составьте список подходящих фондов, чтобы пройти первый шаг.

Шаг 2 — это дальнейшее сужение списка «подозреваемых» засчет следующих факторов:

— Экспертиза фонда (каковы шансы на понимание ценности вашего предложения и его принятие?);

— Потенциальные конфликты (возможно, побочным продуктом экспертизы будет инвестирование потенциального конкурента?);

— Доступный капитал (имеет ли венчурный фонд средства для участия в финансировании?).

При изучении экспертизы, ищите партнера в фонде, у которой есть данная экспертиза. При этом ценна не сама компания, а конкретный партнер. Исключения составляют фонды, которые занимаются командным инвестированием, убедитесь, что понимаете разницу.

Потенциальные конфликты важно определить заранее, так как вам не нужно тратить свое драгоценное время на обучение инвестора потенциально конкурентному инвестированию. Также, в конце своего жизненного цикла фонд может не иметь капитала для поддержки вашей компании в процессе роста.

Шаг 3 — определение репутации каждого фонда среди предпринимателей:

— Их ценность растет?
— Можно ли рассчитывать на их помощь в сложных ситуациях?
— Насколько они полезны в сборе средств? Будут ли они являться вашими активными сторонниками?
— Будут ли предприниматели, работавшие с этой фирмой, сотрудничать с ней снова?

Не всегда можно позволить себе роскошь выбирать инвесторов, но нужно начать хотя бы с приоритетного списка тех, с кем вы предпочли бы работать. Партнерство с венчурной компанией — это долгосрочное обязательство, вы должны знать с чем имеете дело, чтобы будущие обстоятельства не застали врасплох.

Шаг 4 — это сортировка списка исходя из того, с кем вы хотите работать. Затем вы должны «мягко» представиться своему партнеру в каждой из этих целевых компаний. Венчурные компании ежегодно рассматривают от сотен до тысяч предложений об инвестировании.

Как правило, менее чем в 1% случаев компания берет на себя обязательства по финансированию. Шансы действительно невелики. Теплое представление «доверенному» человеку из венчурной компании вероятно поможет вам вырваться вперед из числа претендентов.

Чем большего доверия вы добьетесь, тем быстрее получите ответную реакцию, положительную или отрицательную. Положительный результат приведет к встрече. Отрицательная реакция — повод провести дополнительный сбор информации, возможно, через доверенного лица. Ответ «нет» — это тоже важный опыт, чтобы улучшить ваши навыки сбора средств.

Как утверждает Боб Акерман, предприниматели часто предпочитают работать с инвестиционным синдикатом, а не одиночным инвестором. Это дает компании доступ к более широкому спектру инвесторских услуг и сетей. Также это дает лучший баланс взаимодействия инвестора с компанией и ее управлением.

Синдикат также может обеспечить больший «запас», для поддержки компании, когда требуется больше капитала, потому что дела идут медленнее, чем планировалось, или же представляется хорошая перспектива для ускорения роста. Конечно, формирование синдиката предполагает управление процессом со стороны нескольких фирм, а также поиск совместимых друг с другом компаний. Да, венчурные фирмы также понимают, что венчурные капиталисты неодинаковы.

Боб Акерман (Bob Ackerman), автор этой статьи, является основателем и управляющим директором Allegis Capital, а также успешным серийным предпринимателем. В свободное время Боб преподает венчурное финансирование в Калифорнийском университете Беркли в программе MBA и активно участвует в некоммерческих мероприятиях, уделяя особое внимание образованию и искусству.