Как различается финансирование стартапов в России и на Западе

Для успешного стартапа нужна блестящая идея, просчитанный бизнес-план и надежный источник финансирования. Без денег стартап обречен на гибель, более того, в идеале, стартап должен переходить от одной волны финансирования к другой.

Мнения

18 января 2013

Для успешного стартапа нужна блестящая идея, просчитанный бизнес-план и надежный источник финансирования. Без денег стартап обречен на гибель, более того, в идеале, стартап должен переходить от одной волны финансирования к другой.

Какие источники финансирования доступны владельцам российских стартапов и чем они отличаются от тех, которыми пользуются их коллеги на Западе?

Личные инвестиции

Личные инвестиции это собственные сбережения владельца стартапа, которые часто используются на начальной стадии стартапа во время его тестирования. Если этот процесс заканчивается успешно, привлечь сторонних инвесторов для запуска стартапа будет легче.

Можно сказать, что это наиболее выгодный вариант: свобода деятельности владельца стартапа никак не ограничивается, его успех принесет прибыль, которой владелец распоряжается самостоятельно, а в случае неудачи владелец никому и ничего не должен. Правда, все риски и ответственность тоже ложатся на плечи владельцев, и в какой-то момент может возникнуть потребность в «умных деньгах».

Подобная практика развита на Западе — в качестве инвестиций используются деньги от другого бизнеса или семейные сбережения. В России подобная практика крайне редко встречается.

Инвестиции членов семьи или друзей

Когда не хватает собственных денег, можно обратиться к друзьям или родственникам, чтобы взять в долг. Помимо денег, можно получить хорошие советы и рекомендации, моральную поддержку, даже помощь в работе, а в отдельных случаях — хорошие связи.

Здесь также свобода деятельности бизнесмена никак не ограничивается, как и ответственность за весь проект — долги, пусть и не сразу, придется возвращать как в случае успеха, так и в случае неудачи. Хотя не исключена вероятность того, что долг простят. Здесь существенных различий между Россией и Западом нет.

Краудфандинг

Если речь идет о небольшом стартапе, который не планирует в ближайшие несколько лет выйти за черту мелкого бизнеса или о поиске средств для начальной стадии стартапа, можно воспользоваться краудфандингом.

Существуют различные сайты, где владелец стартапа представляет свой проект широкой публике, объясняет его значимость и обещает небольшие призы тем, кто внесет деньги на развитие. Деньги может дать любой человек из любой точки мира в любом количестве — от одного доллара до нескольких тысяч.

Срок сбора средств обычно ограничен, а призы чаще всего раздают тем, кто внес определенные суммы (например, от 25 долларов и выше).

К концу срока сбора средств можно получить сумму, в несколько раз превышающую ту, что была указана в запросе, а можно и не «добрать». В этом случае есть два варианта развития событий: одни сайты разрешают снять хотя бы то, что набралось, другие — ничего.

На Западе подобный вид финансирования достаточно развит (особенно в США). Сайты, предоставляющие площадку для коммуникаций владельцев стартапа и публики, являются третьей стороной и не отслеживают выполнение обещанного проекта. Есть также площадки, которые специализируются на определенной тематике: игры, благотворительные проекты и т. д.

В России подобная практика малоразвита. Существуют единицы сайтов для краудфандинга с низкой посещаемостью. Поэтому единственный выход — использование иностранных сайтов. Но тут есть свои подводные камни, например, когда речь идет о выводе средств, часто проблема создается из-за необходимости иметь счет в иностранном банке.

Кредиты

Многие специалисты считают, что это один из худших вариантов. Чтобы выбрать этот вид финансов, необходимо быть на 100% уверенным в успехе своего стартапа. Иначе придется возвращать кредит, выплачивая собственные деньги.

В противном случае можно потерять залог (в качестве которого часто выступает недвижимость, автомобиль или ценные бумаги, например, акции). Но в самом начале этого процесса кроются неоспоримые плюсы — процесс согласования кредита сопровождается полезным опытом переговоров, а также работы с документами, владельцу стартапа придется хорошо потрудиться над бизнес-планом, а в итоге он сможет свободно распоряжаться полученными «чужими» деньгами.

На Западе существуют специальные кредиты, выдаваемые на развитие и запуск стартапов. В этом случае проект оценивается с точки зрения его эффективности: какова вероятность успешного запуска, насколько этот проект будет востребован, насколько хорош бизнес-план.

При успешной сделке можно получить не один десяток, а то и сотен долларов в кредит под низкий процент на несколько лет и без залога. Такой способ привлечения инвестиций достаточно широко применяется в США, но это выбор именно малого бизнеса.

В Европе к подобному кредиту обращаются чаще всего, когда само государство поддерживает эту инициативу: при выделении кредита государство выступает поручителем или же выделяет часть средств.

В России пока еще нет длительного опыта работы кредитных организаций со стартапами, поэтому обычно речь идет о двух видах кредита — потребительском и кредите для малого бизнеса. Сумма потребительского кредита может достигать нескольких миллионов рублей со сроком погашения до 10 лет.

Но для молодого бизнеса высокая процентная ставка может стать серьезными испытанием: в случае неудачи, можно остаться не только без стартапа, но и в глубокой долговой яме.

Оформление кредита для малого бизнеса труднее — сперва человек создает юридическое лицо и отправляется в банк с документами, чтобы доказать состоятельность своего бизнеса и получить кредит.

Затем банк просматривает кредитную историю владельца стартапа, чаще всего требует поручителя или какой-то залог. Максимальная сумма кредита не превышает сотни тысяч долларов, а срок погашения не превышает 2 лет. Российские банки не интересуются инновативностью идеи, им важно, есть ли у них возможность впоследствии свои деньги вернуть.

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы это физические и юридические лица, которые имеют возможность вкладывать средства в сторонние проекты. Они — мечта каждого владельца стартапа. Чтобы привлечь их внимание, нужно быть готовым страстно убеждать человека в том, что стартап действительно будет работать, а сам проект уникален и интересен.

Наградой станут не только необходимые финансы, но также связи и контакты бизнес-ангела. В первом раунде профессиональный бизнес-ангел вряд ли возьмет у владельца стартапа долю, превышающую 40%. Это поможет стабилизировать дальнейшую работу команды стартапа, укрепив их мотивацию.

А общие условия работы подробно обсуждается во время встреч и в конечном варианте утверждается в виде инвестиционного соглашения, где четко прописываются условия инвестирования, а также сроки возвращения инвестиций.

Бывают случаи, когда финансирование прекращается неожиданно для владельца стартапа — бизнес-ангел мог заинтересоваться более перспективным проектом, или решить, что финансирование существующего стартапа не приносит желаемого результата.

В России сообщество бизнес-ангелов активно растет. Чаще всего это предприниматели или владельцы крупных компаний и холдингов. Выйти на них достаточно тяжело — несмотря на растущую популярность интернет-площадок для коммуникации, традиция встречаться на специальных встречах бизнес-ангелов все еще сильна.

На Западе рынок бизнес-ангелов существует уже несколько десятков лет. Его предназначение — выбрать наиболее перспективные стартапы, поработать с ними и довести их до инвестиционных фондов.

Государство

Бюджет любого государства может предполагать расходы на развитие инновационных проектов.

В России существует отдельная государственная программа по выдаче инвестиций — владельцу стартапа придется уложиться в жесткие рамки требований по оформлению документов.

Но награда того стоит — подобные финансы достаточно стабильны, подписанные документы гарантируют поддержку стартапа до окончания срока договора, а уровень ставки рефинансирования в России на данный момент составляет 8,25% годовых.

На Западе чаще всего речь идет исключительно о грантах, которые выделяются победителям конкурсов стартапов. Для участия в конкурсе необходимо пройти несколько этапов отбора.

Венчурные фонды

Несомненные плюсы венчурных фондов — это использование «умных» денег, а также отсутствие интереса в дивидендах от проекта. Правда, ждать решения о том, получит ли стартап финансирование или нет, иногда приходится в течение длительного времени.

Задача каждого отдельно взятого венчурного фонда — повысить капитализацию взятого проекта, чтобы потом отправить его на продажу инвестору следующей волны. Работая с фондом, надо быть готовым к тому, что прибылью придется делиться (в первом раунде доля венчурного фонда будет составлять в среднем 30–45%), а свобода деятельности — лимитирована: отчитываться придется за каждое действие.

Привлечь интерес венчурного фонда на Западе достаточно трудно. Следует помнить, что в большинстве случае фонд возглавляют люди, которые на практике успели опробовать многие схемы и проекты, прежде чем пришли к успеху. Убедить их в том, что проект имеет перспективу, если они не видят этого с самого начала, сложно.

Но это одновременно наиболее стабильный и доходный выбор. Яркие примеры успеха в этом плане стали такие гиганты, как Google, Microsoft и Intel. Именно фонды, а не государство, являются инициаторами и конкурсов на получение грантов. Владелец стартапа презентует свой проект, и сразу несколько заинтересованных инвесторов могут выделить средства.

В России стартапы за последние 10 лет вырастали на иностранных инвестициях, хотя инвестиционные компании и венчурные фонды с российским капиталом существуют еще с начала нулевых. Вмешательство государства в попытке решить эту проблему привело к появлению Российской Венчурной Компании (ОАО «РВК»), государственного венчурного фонда. Но «РВК» заинтересовано лишь в финансировании приоритетных для государства проектов.

Постепенно сформировались другие крупные игроки на этом рынке, но сегодня количество венчурных фондов в России мало. Чтобы перейти под опеку одного из них, придется подготовить немалый пакет документов. Рассмотрение каждого запроса отнимает достаточно много времени, поэтому российские венчурные фонды обычно заинтересованы в проектах, которым требуется от одного до десяти миллионов долларов на развитие, чтобы впоследствии как можно выгоднее продать проект.

Свои сложности есть на каждом этапе финансирования, вне зависимости от вида финансов, поэтому успех кроется исключительно в вере в собственные силы и колоссальной работе над проектом. Для достижения успеха владельцу стартапа необходимо, в первую очередь, рационально и правильно организовать все процессы, сформировать рабочую команду и быть готовым преодолевать любые сложности на пути к заветной цели.