Сергей Эбич, QIWI Venture: «По-настоящему стоящих предложений не так много»

Почему за год работы в инвестиционный портфель QIWI Venture попали только два проекта, что ждёт команды провалившихся портфельных проектов и превратится ли QIWI Venture в отдельную инвестиционную структуру, в интервью нашему изданию рассказал руководитель корпоративного венчурного фонда Группы компаний QIWI Сергей Эбич.

Россия

19 ноября 2013

QIWI Venture - корпоративное направление, образованное в январе 2013 года в рамках Группы компаний QIWI. Сейчас в портфеле фонда два проекта, в том числе автоагрегатор Карбэй, запущенный в мае 2013 года.

QIWI Venture организационно является департаментом компании, руководитель которого делает первичный отбор проектов. Фактически судьба любого проекта, подающего сюда заявку, находится в руках Сергея Эбича?

Структура QIWI Venture, как и процедуры оценки и принятия решений по проектам, не одноуровневые. На первичном этапе предложение по стартапу оценивается проектной командой под моим руководством.

Затем одобренные к рассмотрению проекты передаются в венчурный комитет, в состав которого входят топ-менеджеры Группы QIWI. Помимо этого существует практика привлечения к оценке внутренних специалистов QIWI в зависимости от специфики проекта.

Допустимы отступления от этой стандартной процедуры в случае, если общий размер необходимых инвестиций не превышает 5 млн. рублей. Тогда созыв венчурного комитета не проводится, а решение принимается коллегиально сотрудниками QIWI Venture. Но пока такого прецедента в нашей практике не было.

К вам поступают сотни заявок, десятки остаются после первичного сита, но в портфеле только две компании, причём официально известно об инвестициях лишь в одну из них. И это почти за год деятельности департамента. Что, такая напряжёнка с действительно интересными и достойными внимания проектами?

Мы не раз отмечали, что российский инвестиционный рынок перенасыщен деньгами. Многие инвесторы придерживаются политики финансирования как можно большего количества стартапов, надеясь, что хотя бы один из ста «выстрелит». В результате проекты получают необоснованно большие инвестиции. А по-настоящему стоящих предложений не так много.

Для QIWI Venture принципиально важно отбирать для финансирования и разработки только те проекты, которые смогут в будущем повлиять на качество жизни людей, т. е. быть полезными. Мы не готовы вливать инвестиции в большое число проектов вне зависимости от их потенциала и направленности, поскольку видим в этом определённые риски. На этом этапе для нас актуальнее детальная оценка и проработка предложений, нежели формирование объёмного инвестиционного портфеля.

Можете рассказать о второй компании в вашем портфеле?

Мы планируем раскрытие деталей сделки в ближайшее время, когда проект выйдет в коммерческую эксплуатацию.

Вы прибегаете к привлечению сторонних экспертов для оценки крайне редко. Можете привести примеры, когда пришлось так поступить?

Пока у нас не было необходимости прибегать к внешней экспертизе. Опыта и профессионализма сотрудников Группы было вполне достаточно, чтобы предоставить проектам полный анализ. Однако мы не отрицаем этой возможности в будущем.

Один из самых продуктивных каналов поиска проектов — ваши акционеры. Видимо, это связано с тем, что они лучше других представляют, куда хотели бы инвестировать?

Безусловно, акционеры Группы QIWI в той или иной мере занимаются инвестированием, но эта их деятельность напрямую не связана с внутрикорпоративным направлением QIWI Venture. От лица компании они целенаправленно не занимаются поиском стартапов.

QIWI Venture довольно активно взаимодействует с другими представителями отрасли. В частности, вы принимаете участие в организации конкурса инновационных проектов совместно с НИУ ВШЭ. Для вас это ещё один канал поиска проектов?

Мы рассматриваем проект с Высшей Школой Экономики как хорошую площадку для поиска и привлечения новых проектов.

Условия поддержки победителей со стороны QIWI Venture никак не отличаются от стандартных, кроме того, что в конкурсе мы определили максимальный порог инвестирования на первой стадии до 5 млн. рублей. Все остальные ресурсы, такие как: опыт и экспертиза команды QIWI, техническая и партнерская база будут предоставлены отобранным проектам для максимально эффективного развития.

Вы говорите о «всеядности» своего фонда. Однако по статистике кто чаще всего обращается к вам за инвестициями, посевная стадия или проекты раунда А?

Несколько месяцев назад было принято решение о пересмотре инвестиционного фокуса QIWI Venture в отношении тематик проектов и отраслей их применения. В приоритете направления IT, финансы, e-commerce и прочие, напрямую или опосредованно связанные с основным бизнесом QIWI.

Что касается стадии реализации, то для нас она совершенно не важна. Из опыта QIWI Venture можно отметить, что больше всего мы получаем проектов стадии Seed и Round A. Они занимают, примерно треть входящих заявок — остальные проекты могут быть на совершенно в разных стадиях.

Если предположить неприятное — прекращение развития какого-то профинансированного вами проекта, что ждёт такую команду? У неё есть возможность продолжить работу в QIWI?

Проекты, отобранные сейчас нами для финансирования, не входят в состав Группы. Мы рассматриваем такую возможность только в долгосрочной перспективе.

Поэтому в случае прекращения финансирования со стороны QIWI Venture команды могут продолжать работу в прежнем режиме и получить инвестиции от других венчурных инвесторов.

Существует ли вероятность того, что QIWI Venture превратится в какой-то момент развития из корпоративного инвестфонда в полноценную отдельную инвестиционную структуру?

Принципиальное отличие QIWI Venture от классических венчурных фондов в том, что мы ищем инновационные проекты, которые в будущем смогут стать частью основного бизнеса QIWI. Нам нужен инструмент для более гармоничного и эффективного развития, скорее собственное R&D, нежели инвестирование проектов для успешного выхода из сделки.

Что касается развития инвестиционного рынка в целом, то мы активно взаимодействуем со всеми участниками и готовы инвестировать в развитие этого сегмента. Мы уверены, что активная поддержка инновационных проектов со стороны венчурных фондов станет драйвером развития не только конкретного рынка, но и всей экономики.